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低利率、長壽時代來臨,個人財富如何安排?

發布時間:2021/2/6 15:47:16   瀏覽次數:362

導讀:在疫情加速影響之下,利率“低氣壓”來襲,疊加人口老齡化,居民財富保值增值面臨多項挑戰。


一、低利率時代


自有金融以來,正利率便構成了金融行業正常運行的基石。但目前超低利率已然在眾多國家持續了十數年,顯然是多重因素造成的。


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【貨幣政策】


近年,在全球利率中樞不斷下行的背景下,已經有越來越多的經濟體加入了負利率政策的行列,新冠疫情的造訪更是加深了這一趨勢。各國為了刺激經濟發展、對沖疫情對經濟造成的傷害,紛紛重新開啟了量化寬松,不斷向市場投入貨幣,使得市場的錢越來越多。


【低經濟增長】


近幾十年來全球尚未出現基礎理論的突破,沒有“顛覆性”科技和重大工藝進步,全球全要素生產率的增長率趨于緩慢下降。技術進步趨緩,導致實體經濟增長低迷。此外,人口結構惡化、全球老齡化也加劇了這一現象。

全球超低利率長期化對中國產生了不小的影響。一是,惡化了中國的國際環境,特別是國際金融環境。二是,目前我國利率仍保持正值,中外息差成為套利對象,活躍資本市場的同時也將導致金融市場波動。三是,中國目前面臨利率下行的壓力較大,不排除未來實行低利率的可能,主要靠吃息差存活的商業銀行會受到較大沖擊。


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二、長壽時代

人類社會正在進入長壽時代,長壽時代的特征是低死亡率、低生育率、壽命延長。在發達國家,人們的預期壽命每10年會增長2~3歲,若干年后,相當多的人可能進入百歲人生。

根據聯合國預測,2030年中國人口總量將達到14.5億左右的峰值,但老人數量仍將持續增長。預計到2050年,中國65歲以上人口將接近3.7億,占比達到26%。這意味著不到4個人中,就有一個65歲以上的老人。


三、財富時代

低利率時代,居民手中財富面臨較高的貶值風險;長壽時代,個人需要增加財富總量和延長財富積累期限來儲備養老和醫療資金。由此形成旺盛的財富管理需求,財富時代隨之而來。


【利好非銀行金融機構


超低利率時代,以利息收入為主要盈利來源的商業銀行受負面影響較大。各類非銀行金融機構,素來很少依賴息差收入,受損微不足道,反而有所獲益。


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【居民財富管理新趨勢


01.傾向高收益資產
超低利率環境下,固定收益產品的收益率下降,吸引力不足。投資人更傾向于提前布局成長性行業,尋求高收益資產,如私募基金等。


02.中長期資產受熱捧
從時間線上看,財富管理需滿足短期、中期、長期財務需求,相應的資產配置也按時間劃分為短期、中期和長期資產。人口老齡化、少子化大勢所趨,為提早應對,應增持中長期資產,逐步取代“養子防老”,安享晚年。


03.財富需求個性化
隨著經濟的進一步發展,高凈值客戶對于財富管理的需求將更加個性化:財富定向傳承、家企風險隔離、接班人培養……保險、家族信托等工具的綜合運用將滿足定制化財務需求。


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